Επενδύσεις €3 δισ. με 85% αυτών σε ΑΠΕ, ευέλικτη παραγωγή και Διανομή
Αύξηση ισχύος ΑΠΕ στα 6,2GW σήμερα με 3,7GW υπό κατασκευή ή έτοιμα προς κατασκευή
Παραγωγή από ΑΠΕ στο 29% του συνολικού ενεργειακού μείγματος της ΔΕΗ, με παράλληλη μείωση της λιγνιτικής παραγωγής στο 15% με στόχο την πλήρη έξοδο από τον λιγνίτη το 2026
Αύξηση της συνολικής Ρυθμιζόμενης Περιουσιακής Βάσης στη δραστηριότητα της Διανομής στην Ελλάδα και τη Ρουμανία στα €4,9 δισ. (αύξηση κατά €0,6 δισ.)
Αναγνώριση από διεθνείς οίκους αξιολόγησης της καλύτερης επίδοσης σε θέματα ESG (Περιβάλλον, Κοινωνία, Διακυβέρνηση)
Ισχυρή χρηματοοικονομική θέση παρά τις σημαντικές επενδύσεις με τον δείκτη Καθαρό Χρέος/EBITDA στο 2,8x
Πρόταση για διανομή μερίσματος €0,40/μετοχή, αυξημένο κατά 60% σε σχέση με την εταιρική χρήση του 2023
Επιβεβαίωση των προοπτικών για το 2025 με εκτίμηση για προσαρμοσμένο EBITDA στα €2 δισ.
Βασικά Οικονομικά Μεγέθη[ Ανάλυση των μεγεθών παρέχεται στους Εναλλακτικούς Δείκτες Μέτρησης και Απόδοσης στο Παράρτημα ΙΙ. ]
Βασικά γεγονότα του έτους 2024
Η ΔΕΗ κατέγραψε ισχυρές επιδόσεις για ένα ακόμη έτος με το προσαρμοσμένο EBITDA να αυξάνεται στα €1,8 δισ., καταγράφοντας αύξηση κατά 41% σε σχέση με το 2023. Αύξηση για ακόμη μία χρονιά των επενδύσεων σε Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, ευέλικτη παραγωγή, καθώς και σε έργα διανομής και ψηφιοποίησης, εκμεταλλευόμενοι τις ευκαιρίες που παρέχει η ενεργειακή μετάβαση, μειώνοντας έτσι το προφίλ κινδύνου της ΔΕΗ με την απομάκρυνση από το λιγνίτη.
Οι συνολικές επενδύσεις ανήλθαν σε €3 δισ., με σημαντική αύξηση των επενδύσεων στις δραστηριότητες Διανομής και ΑΠΕ σύμφωνα με το σχέδιο της ΔΕΗ για αύξηση της συμμετοχής της καθαρής ενέργειας στο μείγμα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας και την περαιτέρω ενίσχυση και ψηφιοποίηση των δικτύων διανομής. Επενδύσεις που στο μεγαλύτερο μέρος τους έχουν αναπτυξιακό χαρακτήρα με περίπου 85% των συνολικών επενδύσεων να αφορά τις δραστηριότητες των ΑΠΕ, της ευέλικτης παραγωγής και της Διανομής ηλεκτρικής ενέργειας.
Η εγκατεστημένη ισχύς σε ΑΠΕ διαμορφώθηκε σε 5,5GW στο τέλος του 2024 από 4,6GW το 2023 και ανέρχεται πλέον στα 6,2GW μετά την ολοκλήρωση έργων συνολικής ισχύος 0,7GW. Στα επόμενα τρίμηνα αναμένεται ακόμα μεγαλύτερη αύξηση της εγκατεστημένης ισχύος σε ΑΠΕ, καθώς έργα συνολικής ισχύος 3,7GW βρίσκονται ήδη σε στάδιο κατασκευής ή έτοιμα προς κατασκευή ή και σε διαδικασία διαγωνισμού (υποβολή προσφορών).
Η λιγνιτική παραγωγή το 2024 μειώθηκε κατά περίπου 28% σε σχέση με το 2023 και διαμορφώθηκε σε 3,2TWh, που αντιστοιχεί στο 15% της συνολικής παραγωγής της ΔΕΗ. Αντίθετα, η παραγωγή από ΑΠΕ κατέγραψε μικρή αύξηση το 2024 σε σχέση με το 2023, παρά την μείωση της υδροηλεκτρικής παραγωγής λόγω των μικρότερων εισροών στους ταμιευτήρες, και διαμορφώθηκε σε 6,2TWh, που αντιστοιχεί στο 29% της συνολικής παραγωγής της ΔΕΗ. Ως αποτέλεσμα, η ένταση των εκπομπών CO2 (Scope 1) μειώθηκε κατά περίπου 2% σε σύγκριση με το 2023.
Οι προσπάθειες της ΔΕΗ για ένα καθαρότερο και πιο ευέλικτο χαρτοφυλάκιο μονάδων αντικατοπτρίζονται και στη βαθμολογία της στο CDP, η οποία αυξήθηκε για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά κατά ακόμη μία βαθμίδα σε Β, ενώ πολύ σημαντικό γεγονός ήταν η ένταξη της ΔΕΗ στον δείκτη βιώσιμης ανάπτυξης FTSE4Good του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου. Παράλληλα, εντός του 2024, ο διεθνής οργανισμός Science Based Targets initiative (SBTi) πιστοποίησε την εγκυρότητα των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων στόχων του Ομίλου ΔΕΗ για μείωση εκπομπών αερίων θερμοκηπίου και ότι οι στόχοι μείωσης των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου που κατέθεσε ο Όμιλος ΔΕΗ βρίσκονται σε πλήρη ευθυγράμμιση με τον στόχο του 1,5°C, σύμφωνα με τη Συμφωνία του Παρισιού, και την επίτευξη πλήρους κλιματικής ουδετερότητας σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας μέχρι το 2040.
Η ΔΕΗ βελτίωσε επίσης την αξιολόγησή της στο ESG Transparency Score του δείκτη ATHEX ESG του Χρηματιστηρίου Αθηνών, πετυχαίνοντας 91% θετική αξιολόγηση μετά από εκτενή ανάλυση μίας σειράς κριτηρίων για τους πυλώνες Περιβάλλον – Κοινωνία – Εταιρική Διακυβέρνηση και συγκαταλέγεται στις κορυφαίες εταιρείες της ελληνικής αγοράς σε θέματα ESG.
Οικονομικές επιδόσεις
Ισχυρή λειτουργική κερδοφορία για το 2024 με τα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) να διαμορφώνονται σε €1,8 δισ., αυξημένα κατά 41% σε σχέση με το 2023. Στην βελτίωση αυτή, συνέβαλε η αυξημένη συνεισφορά των δραστηριοτήτων στην Ελλάδα, τόσο της Διανομής όσο και αυτή της παραγωγής και εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας, καθώς και η ενοποίηση των αποτελεσμάτων της Ρουμανίας για ολόκληρο το έτος σε σχέση με το 2023 και επιπλέον η προσθήκη της Κωτσόβολος στην Ελλάδα.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε €426 εκατ. έναντι €206 εκατ. το 2023[ Ανάλυση των μεγεθών παρέχεται στους Εναλλακτικούς Δείκτες Μέτρησης και Απόδοσης στο Παράρτημα ΙΙ. ]. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά την αφαίρεση των δικαιωμάτων μειοψηφίας διαμορφώθηκαν σε €365 εκατ. από €140 εκατ. το 20232.
Ισχυρή χρηματοοικονομική θέση παρά την αύξηση των επενδύσεων. Ο δείκτης Καθαρό χρέος/EBITDA διαμορφώθηκε σε 2,8x το 2024, αρκετά χαμηλότερα από το όριο του 3,5x που έχει θέσει η ΔΕΗ, με τον καθαρό δανεισμό να διαμορφώνεται σε €5,1 δισ. στις 31.12.2024.
Πρόταση για διανομή μερίσματος €0,40/μετοχή, αυξημένο κατά 60% σε σχέση με την εταιρική χρήση του 2023. Η ΔΕΗ συνεχίζει για δεύτερη χρονιά τη διανομή μερίσματος, με πρόταση του Διοικητικού Συμβούλιου στην Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων για διανομή μερίσματος ύψους €0,40/μετοχή (στο οποίο έχει συνυπολογισθεί η εξαίρεση των ιδίων μετοχών που έχει αποκτήσει η Εταιρεία και δεν δικαιούνται μερίσματος), όπως άλλωστε προβλέπεται και στο Στρατηγικό Σχέδιο για την περίοδο 2025-2027.
Προοπτικές για το 2025
Για το 2025, η ΔΕΗ επιβεβαιώνει τους στόχους που ανακοινώθηκαν στο Capital Markets Day τον Νοέμβριο του 2024, για προσαρμοσμένο EBITDA ύψους €2 δισ., προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά την αφαίρεση των δικαιωμάτων μειοψηφίας άνω των €0,4 δισ. και διανομή μερίσματος ύψους €0,60/μετοχή (+140% σε σχέση με την εταιρική χρήση του 2023).
Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα, ο Γεώργιος Στάσσης, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΔΕΗ δήλωσε:
«Το 2024 ήταν μια ακόμα χρονιά ισχυρών επιδόσεων για την ΔΕΗ, με το EBITDA να ανέρχεται σε €1,8 δισ., επιτυγχάνοντας ουσιαστικά το διπλασιασμό της λειτουργικής κερδοφορίας μέσα στην τελευταία τριετία σε σχέση με το 2021, όταν πραγματοποιήθηκε η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου. Μια αύξηση που αποτυπώνεται και στην καθαρή κερδοφορία, επιτρέποντάς μας να αυξήσουμε τη διανομή μερίσματος στα €0,40 ανά μετοχή για το 2024.
Επιπλέον, αυξήσαμε τις επενδύσεις μας στα €3 δισ., με έμφαση σε έργα Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και Διανομής, σύμφωνα και με το στόχο μας να καταστούμε μια ηγέτιδα Powertech εταιρεία, καθαρής ενέργειας στην Νοτιοανατολική Ευρώπη. Έχουμε αυξήσει σημαντικά την ισχύ των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας σε 6,2 GW, ενώ παράλληλα συνεχίζουμε το πλάνο μας για πλήρη έξοδο από τον λιγνίτη μέχρι το 2026. Παράλληλα, η ΔΕΗ το 2024 μείωσε περαιτέρω τα τιμολόγια ηλεκτρικής ενέργειας προς τους πελάτες της απορροφώντας τις έντονες διακυμάνσεις των τιμών της χονδρικής αγοράς.
Αυτές οι επιδόσεις αναδεικνύουν την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μας μοντέλου, που μας προσφέρει σταθερότητα σε μία αγορά με μεγάλη μεταβλητότητα ενώ παράλληλα δημιουργεί ευκαιρίες για επιπλέον ανάπτυξη. Θα συνεχίσουμε να αξιοποιούμε αυτό το μοντέλο, υλοποιώντας σημαντικές επενδύσεις εντός των αποδόσεων-στόχων που προβλέπονται στο Στρατηγικό μας Πλάνο, με στόχο την περαιτέρω δημιουργία αξίας για τους μετόχους μας, τους πελάτες μας και τις χώρες όπου δραστηριοποιούμαστε.»
Περαιτέρω ανάλυση ανά επιχειρηματική δραστηριότητα
Δραστηριότητα Εμπορίας
Η ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας αυξήθηκε τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Ρουμανία κατά 5,4%[ Με βάση τις εκτιμήσεις της ΔΕΗ] και κατά 4,2%[ Με βάση τα στοιχεία της Transelectrica ] αντίστοιχα, σε σχέση με το 2023, κυρίως λόγω των θερμότερων καιρικών συνθηκών, ειδικά κατά τη θερινή περίοδο.
Το μέσο μερίδιο της ΔΕΗ στην αγορά προμήθειας στην Ελλάδα μειώθηκε στο 51% το 2024 από 57% το προηγούμενο έτος, κυρίως λόγω της μείωσης του μεριδίου στους πελάτες Υψηλής Τάσης σε συνέχεια της λήξης των προϋπαρχόντων σταθερών τιμολογίων. Στο Διασυνδεδεμένο Σύστημα, το αντίστοιχο μέγεθος μειώθηκε σε 52% τον Δεκέμβριο 2024 (από 56% τον Δεκέμβριο 2023), ενώ το μέσο μερίδιο ανά τάση, ήταν 20,5% (από 48%) στην Υψηλή Τάση, 40,7% (από 40,7%) στη Μέση Τάση και 62,4% (από 63,2%) στη Χαμηλή Τάση[ Mε βάση τα στοιχεία του Ομίλου Χρηματιστηρίου Ενέργειας (EnEx)]. Στη Ρουμανία, το μέσο μερίδιο της ΔΕΗ στις πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας διαμορφώθηκε στο 16%[ Με βάση τα στοιχεία των ANRE και Transelectrica].
Δραστηριότητα Παραγωγής
Στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας, το μέσο μερίδιο της ΔΕΗ στην Ελλάδα μειώθηκε σε 34% το 2024 από 40% το 2023. Η μείωση οφείλεται κυρίως στη χαμηλότερη παραγωγή από λιγνιτικές μονάδες λόγω της σταδιακής απολιγνιτοποίησης του ενεργειακού μείγματος της ΔΕΗ μέχρι το 2026. Στη Ρουμανία, το μέσο μερίδιο της ΔΕΗ στην παραγωγή από ΑΠΕ (αιολικά/ηλιακά) αυξήθηκε σε 16% από 14% το 2023.
Η βελτίωση του μείγματος παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας αντανακλάται και στην ελαφρά βελτίωση της έντασης εκπομπών CO2 σε 0,49 τόνους ανά παραγόμενη MWh από 0,50 τόνους ανά παραγόμενη MWh το 2023.
Δραστηριότητα Διανομής
Μεγάλο μέρος των επενδύσεών μας για ένα ακόμη έτος χρησιμοποιήθηκε για τον εκσυγχρονισμό και την ψηφιοποίηση των Δικτύων Διανομής σε Ελλάδα και Ρουμανία. Συγκεκριμένα, οι επενδύσεις στην εν λόγω δραστηριότητα ανήλθαν σε €1 δισ. το 2024, και συνέβαλαν στην αύξηση της Ρυθμιζόμενης Περιουσιακής Βάσης σε €4,9 δισ. (+ €0,6 δισ.).
Η μεγάλη αύξηση των επενδύσεων τα τελευταία χρόνια, έχει συμβάλει και στην βελτίωση των δεικτών αξιοπιστίας και στις δύο χώρες που δραστηριοποιείται η ΔΕΗ με τον δείκτη SAIDI να μειώνεται στα 132 λεπτά (από 134 λεπτά) στην Ελλάδα και στα 82 λεπτά (από 90 λεπτά) στην Ρουμανία. Ο δείκτης SAIFI μειώθηκε στην Ελλάδα σε 1,7 φορές (από 1,8 φορές) και στη Ρουμανία σε 2,3 φορές (από 2,5 φορές).
Η ενσωμάτωση των σταθμών ΑΠΕ στα δίκτυα Διανομής σε Ελλάδα και Ρουμανία συνεχίστηκε με καλό ρυθμό στο 2024, για μικρότερες εγκαταστάσεις ανά πελάτη, καλύπτοντας κυρίως την ιδιοκατανάλωση.
Τηλεπικοινωνίες
Σημαντική πρόοδος στην υλοποίηση της ανάπτυξης του δικτύου Fiber-to-the-home, έχοντας φτάσει ήδη σε 650.000 σπίτια/επιχειρήσεις τον Δεκέμβριο 2024, σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 360% σε σχέση με το 2023. Η επιτυχημένη πορεία υλοποίησης μέχρι σήμερα θέτει τις βάσεις για την επίτευξη του στόχου το δίκτυο FTTH να φτάσει σε 3 εκατ. νοικοκυριά και επιχειρήσεις μέχρι το τέλος του 2030.
Ηλεκτροκίνηση
Στον τομέα της ηλεκτροκίνησης, η ΔΕΗ παραμένει ο ηγέτης στην Ελληνική αγορά με το μερίδιο της στα δημόσια σημεία φόρτισης να διαμορφώνεται στο 37% το 2024. Η ΔΕΗ είναι επίσης ενεργή στον τομέα της ηλεκτροκίνησης στη Ρουμανία, με τον συνολικό αριθμό σημείων φόρτισης και στις δύο χώρες να ανέρχεται σε περίπου 3.100 στο τέλος του 2024, αύξηση περίπου 29% σε σχέση με το 2023
